El factoring es una operación por la que una empresa cede sus derechos de cobro (facturas o créditos comerciales) a un banco o a una entidad de financiación no bancaria. El proveedor puede encargarse de la gestión de cobro y, si se pacta, adelantar fondos mediante Anticipo de Facturas (total o parcial).

Una ventaja clave es que el análisis de riesgo suele centrarse en el pagador (deudor de la factura), lo que amplía el acceso a esta financiación para muchas empresas.

• Factoring con recurso: si el deudor no paga, la entidad puede reclamar el importe a la empresa cedente. El riesgo de impago no desaparece, aunque sí se adelanta liquidez.
• Factoring sin recurso: la entidad asume el riesgo de impago del deudor (con límites y condiciones). Suele requerir deudores más solventes y, por lo general, tiene un coste superior.

• Factor (entidad): banco o entidad no bancaria que recibe los créditos, gestiona el cobro y puede anticipar fondos.
• Deudor (pagador): cliente obligado a pagar. Sobre él suele recaer el análisis principal de riesgo.
• Cedente: la empresa que cede sus créditos para anticiparlos y/o externalizar la gestión de cobro.

Cualquier empresa que emita facturas a clientes puede solicitar factoring si cuenta con pagadores con un mínimo de solvencia. Al analizarse principalmente el riesgo del deudor, muchas empresas acceden a esta modalidad incluso sin una estructura bancaria amplia.

Además, existe oferta tanto en bancos como en financiación no bancaria, lo que facilita comparar condiciones y elegir el proveedor más adecuado.

Los costes dependen del proveedor y de si la operación se articula como línea/contrato marco o como operación puntual. En la práctica, suelen aparecer:

• Interés (TIN) por el tiempo de anticipo (base días).
• Comisión de gestión por tramitación/administración del crédito (se anticipe o no).
• Comisión mensual por el tiempo de gestión, si aplica (prorrateada).
• Comisión de apertura (y, en algunos casos, renovación) si existe una línea asociada.