Calculadora de ratios — Forohipotecario Empresas

Calculadora de ratios financieros

Analiza tu empresa como lo hacen los bancos: capacidad de pago, garantías y rentabilidad.

Empresa Ejercicio

Introduce los datos del balance y la cuenta de resultados

Activo

Activo no corriente

€

Inmovilizado material, intangible y financiero a L/P.

Activo corriente total

€

Existencias + clientes + tesorería + otros activos a C/P.

Del que: Tesorería

€

Saldo en bancos y caja. Incluido en activo corriente.

Patrimonio neto + Pasivo

Capital + Reservas (fondos propios)

€

Patrimonio neto: capital social + reservas acumuladas.

Pasivo corriente

€

Obligaciones y deudas con vencimiento inferior a 12 meses.

Pasivo no corriente

€

Deudas a largo plazo: préstamos, leasing L/P, etc.

Cuenta de resultados

Resultado de explotación (EBIT)

€

Beneficio antes de intereses e impuestos.

Amortizaciones y deterioros

€

Introduce en positivo. Se suma al EBIT para calcular el EBITDA.

Resultado del ejercicio (beneficio neto)

€

Beneficio neto después de impuestos. Necesario para ROA.

Gastos financieros

€

Intereses y costes financieros del ejercicio.

Opcional — Capacidad de devolución

Cuota mensual de préstamos

€

Total cuotas mensuales bancarias. Se usa para calcular el RCC.

Total activo 0 €

Total patrimonio neto + pasivo 0 €

Las 3 patas de una empresa sana

Capacidad de pago · Garantías · Rentabilidad — los tres ejes que analiza cualquier banco.

Capacidad de pago

DFN / EBITDA

—

Sin datos

< 2x ideal2–4x> 4x riesgo

Garantías

Capitalización

—

Sin datos

< 20%20–40%≥ 40%

Rentabilidad

ROA

—

Sin datos

< 5%5–10%≥ 10%

Puntos a trabajar

Introduce los datos para ver el análisis de optimización.

Ratios financieros detallados

DFN / EBITDA —

—

Años necesarios para pagar la deuda financiera neta con el EBITDA generado.

< 2x2–4x> 4x

Capitalización —

—

Patrimonio neto (fondos propios) sobre activo total.

< 20%20–40%≥ 40%

ROA —

—

Beneficio neto / activos totales × 100. Mide la eficiencia del activo.

< 5%5–10%≥ 10%

Liquidez corriente —

—

Activo corriente / pasivo corriente.

< 1,01,0–1,5> 1,5

Solvencia total —

—

Activo total / pasivo total.

< 1,31,3–1,8> 1,8

Endeudamiento —

—

Pasivo total / activo total.

< 60%60–75%> 75%

EBITDA —

—

Resultado de explotación + amortizaciones.

NegativoCercanoPositivo

Cobertura de intereses —

—

Resultado de explotación / gastos financieros.

< 22–4≥ 4

Cobertura de cuotas (RCC) Opcional

—

RCC = (EBITDA × 0,75) / (Cuota mensual × 12).

< 1,21,2–1,5> 1,5

Altman Z-Score —

—

Modelo sintético para empresas privadas (Z»).

< 1,101,10–2,60> 2,60

Modelo empresas españolas (Z) —

—

Z = −3,9 + 1,28×1 + 6,1×2 + 6,5×3 + 4,8×4.

< 0Cercano≥ 0

Informe automático

Introduce los datos del balance para generar el análisis.

Modelo de Altman (Z-Score): fórmula y cómo interpretarlo

Fórmula utilizada en esta calculadora

En esta herramienta utilizamos una versión del Altman Z-Score adaptada a empresas privadas (conocida como Z»). El índice sintético Z se calcula así:

Z = 6,56 × (Fondo de maniobra / Activo total) + 3,26 × (Beneficios retenidos / Activo total) + 6,72 × (Resultado de explotación / Activo total) + 1,05 × (Patrimonio neto / Pasivo total)

Fondo de maniobra = Activo corriente − Pasivo corriente
Beneficios retenidos = Reservas + resultados acumulados (capital no se incluye)
Resultado de explotación = EBIT
Patrimonio neto = Capital + Reservas + Resultado del ejercicio
Pasivo total = Deuda financiera L/P + Pasivo corriente (y resto de pasivos si existieran)

¿Qué es el modelo de Altman?

El modelo de Altman es un método estadístico diseñado para predecir la probabilidad de insolvencia a partir de la información financiera de una empresa. Se empezó a utilizar en 1968 en las investigaciones de Edward I. Altman, y desde entonces se ha convertido en una referencia en análisis financiero y riesgo de crédito.

La idea central es sencilla: en lugar de mirar ratios aislados, el modelo construye un índice sintético llamado Z que combina varios indicadores clave (liquidez, solvencia, rentabilidad y estructura financiera). Para ello, asigna un coeficiente a cada ratio según su capacidad para explicar, de forma conjunta, el comportamiento de empresas que terminan siendo solventes frente a empresas que acaban en dificultades.

Por eso, el resultado Z no es “un ratio más”, sino una puntuación única que resume el riesgo financiero de la empresa en función de la combinación de variables introducidas.

Modelo para empresas españolas: fórmula y cómo interpretarlo

Fórmula utilizada en esta calculadora

Este modelo calcula un índice sintético Z a partir de cuatro ratios. La fórmula aplicada es:

Z = -3,9 + 1,28×x1 + 6,1×x2 + 6,5×x3 + 4,8×x4

x1 = Activo corriente / Pasivo corriente
x2 = Patrimonio neto / Activo total
x3 = Beneficio neto / Activo total
x4 = Beneficio neto / Patrimonio neto

Origen del modelo y base del cálculo

En un estudio realizado por Oriol Amat en Barcelona (2008), con una muestra de más de 80.000 empresas españolas, se analizaron más de 40 ratios para identificar cuáles presentaban mayor poder predictivo sobre la salud financiera y el riesgo de insolvencia.

Como resultado, se seleccionaron los 4 ratios con mayor capacidad explicativa. En esta calculadora incorporamos exactamente esos cuatro indicadores, que son los que alimentan la fórmula anterior. El objetivo es resumir, en una única cifra, la combinación de liquidez, estructura financiera y rentabilidad de la empresa.

Cómo interpretar el resultado

La lectura es directa:

Si Z > 0, es indicativo de que la empresa presenta una situación financiera favorable.
Si Z < 0, aumenta la probabilidad de que existan riesgos de tensión financiera o problemas de insolvencia.

Como en cualquier modelo estadístico, el resultado debe interpretarse junto con el resto de ratios y con el contexto del negocio, pero es una señal útil para detectar, de forma rápida, si los números apuntan a una estructura sólida o a posibles alertas.

¿Necesitas ayuda con tu empresa? Contacta con nosotros y analizaremos tu caso de forma personalizada.